Der Stahlsektor reagiert auf Chinas Anreize

Chinas Nationale Entwicklungs- und Reformkommission (NDRC) sagte am Montag, den 31. Juli, dass die chinesische Regierung versuche, die Wirtschaft anzukurbeln, indem sie staatliche Beschränkungen für Autokaufbeschränkungen aufhebt, die Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge (EV) des Landes verbessert und alte Systeme erneuert Gebäude in ländlichen Regionen.

Dies geschieht vor dem Hintergrund einer weiteren Ankündigung vom Freitag, dem 28. Juli, die sich auf die Ankurbelung der Produktion von Konsumgütern konzentrierte.

Allerdings sind die Marktteilnehmer skeptisch, was die Auswirkungen dieser Maßnahmen auf die Stützung der Immobilienbranche angeht.

Der Wert der Verkäufe neuer Häuser durch die 100 größten Immobilienentwickler Chinas sank im Juli im Jahresvergleich um 33,1 % auf 350 Milliarden Yuan (49 Milliarden US-Dollar).

Laut einem in Singapur ansässigen Händler sind auch private Bauträger hoch verschuldet und es gibt keinen erkennbaren Weg zur Erholung. In den kommenden Monaten werden weitere Zahlungsausfälle erwartet.

„Zum Beispiel stürzten die Aktien von Country Garden, einem der größten Immobilienentwickler des Landes, Ende Juli aufgrund erneuter Schuldenängste weiter ab“, sagte er.

Es wird erwartet, dass die tief verwurzelten Probleme im chinesischen Immobiliensektor den inländischen, vom Baugewerbe getragenen Stahlverbrauch in den kommenden Jahren belasten werden, ohne dass ein Ende in Sicht ist, da frühere Bemühungen der chinesischen Regierung, den Immobilienverkauf anzukurbeln, nur begrenzten Erfolg hatten.

Eine in Anhui ansässige Quelle sagte, dass Maßnahmen zur Ankurbelung des Konsums kurzfristig nur begrenzte Auswirkungen auf die Nachfrage nach Eisenerz und Stahl haben könnten, obwohl sie Leitlinien zur Unterstützung von Erstkäufern von Eigenheimen und zur Verbesserung ihrer Wohnsituation enthalten.

„Es braucht Zeit, um zu sehen, wie die Maßnahmen zur Verbesserung des Verbrauchs in den nächsten Monaten Wirkung zeigen, und es ist auch schwierig, eine direkte Unterstützung für den Spot-Stahlverbrauch durch diese Konjunkturmaßnahmen zu erkennen“, sagte dieselbe Quelle.

Ein Händler, der in Shanghai mit Bewehrungsstahl handelt, sagte, das Konjunkturpaket habe weder Verkäufer noch Käufer bewegt. „Bevor über eine Ausweitung der Nachfrage gesprochen wird, besteht der erste Schritt darin, das Einkommen der Bewohner zu erhöhen. Sonst traut sich niemand, viel Geld für den Konsum auszugeben, insbesondere nicht für den Kauf eines Hauses“, sagte der Händler.

Vier von der NDRC angekündigte Maßnahmen zielen darauf ab, den Konsum anzukurbeln: Optimierung des Kaufs von Kraftfahrzeugen, Ausweitung des Verbrauchs von Fahrzeugen mit neuer Energie, Unterstützung der starren Nachfrage nach Häusern und Steigerung des Verbrauchs von Haushaltsgeräten und elektronischen Produkten.

All dies spricht für Ferrolegierungsprodukte, die unter anderem bei der Herstellung von Edelstahl, unlegiertem Kohlenstoffstahl und Spezialstahl verwendet werden.

„Ferro-Chrom-Hersteller haben nach der Ankündigung des Konjunkturpakets die Preise angehoben“, sagte ein chinesischer Ferro-Chrom-Händler, „weil sie eine steigende Nachfrage nach rostfreiem Stahl aus der Automobil- und Haushaltsgerätebranche vorhersehen.“

Die wöchentliche Preisschätzung von Fastmarkets für Ferrochrom-Spot 6–8 %, Basis 50 % Cr, ddp China lag am Dienstag, dem 1. August, bei 8.700–8.900 Yuan (1.215–1.243 USD) pro Tonne, was einem Anstieg um 100 Yuan pro Tonne gegenüber einer Woche zuvor entspricht .

Sogar internationale Chromerzbergbauunternehmen und Ferrochromlieferanten haben in der jüngsten Angebotsrunde ihre Angebote an chinesische Käufer erhöht, sagten Branchenteilnehmer.

Der wöchentliche Index für Chromerz, Südafrika UG2/MG-Konzentrate, cif China von Fastmarkets lag am Dienstag, dem 1. August, bei 286 USD pro Tonne, ein Anstieg um 1 USD pro Tonne (0,35 %) im Vergleich zur Vorwoche.

„Ich habe gehört, dass das neueste Angebot auf dem Seemarkt nach Bekanntgabe des Konjunkturpakets nicht weniger als 290 US-Dollar pro Tonne beträgt“, sagte eine Quelle eines chinesischen Chromerzkäufers am Dienstag.

Unterdessen lag die Preisschätzung von Fastmarkets für den Import von Ferrochrom 50 % Cr, cif der wichtigsten chinesischen Häfen, am selben Tag bei 0,97 US-Dollar pro Pfund, was einem Anstieg von 0,01 US-Dollar pro Pfund (1,04 %) gegenüber der Vorwoche entspricht.

Damit wurde ein Abwärtstrend beendet, der seit dem 13. Juni begann, als der Preis bei 1,04 US-Dollar pro Pfund lag.

Chromerz wird zur Herstellung von Ferrochrom verwendet, das hauptsächlich zur Herstellung von korrosionsbeständigem und oxidationsbeständigem Edelstahl verwendet wird.

Auch die Preise für Siliciummangan, ein weiteres Massenprodukt aus Ferrolegierungen, stiegen sowohl am Termin- als auch am Spotmarkt.

„Der Terminkontrakt für Siliciummangan reagiert schnell auf Richtlinien“, sagte ein Manganhändler. „Das stützt dann den Spotmarkt.“

Es bestehen jedoch weiterhin Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen der vom NDRC angekündigten Maßnahmen.

„Die Legierungsmärkte werden stärker, aber wie lange der robuste Markt aufrechterhalten werden kann, ist unklar“, sagte der Manganhändler.

„Wir sind besorgt darüber, ob die Richtlinien vollständig umgesetzt werden können oder wie viel Endnachfrage nach Stahlprodukten hinzukommen kann“, fügte er hinzu.

Obwohl sich die Marktstimmung nach der Ankündigung des Konjunkturpakets verbessert hat, zeigen die Ferrosiliciumpreise in China keine Anzeichen einer Erholung, da sie seit Anfang dieses Jahres rückläufig sind, was hauptsächlich auf die schwächere Stahlnachfrage und die Wiederinbetriebnahme von Hochöfen im Autonomen Gebiet Ningxia Hui zurückzuführen ist Region und niedrigere Stromkosten in einigen Produktionszentren.

„Die meisten Ferrosiliciumproduzenten sind nach der Ankündigung immer noch vorsichtig, weil sie nicht sicher sind, ob diese in verschiedenen Städten durchgeführt werden“, sagte ein chinesischer Ferrosiliciumhändler.

Ein anderer Ferrosilicium-Händler teilte Fastmarkets mit, dass der aktuelle Spotmarkt weitgehend von Nachrichten über Kürzungen der Rohstahlproduktion betroffen sei, was dazu geführt habe, dass nachgelagerte Käufer niedrigere Gebote abgegeben hätten.

Die gleiche Quelle fügte hinzu, dass, obwohl der Spotmarkt durch steigende Ferrosilicium-Futures leicht angekurbelt wurde, die tatsächliche Zahl der Deals weiterhin gering sei und der Markt im Großen und Ganzen immer noch überversorgt sei.

Drohende Produktionskürzungen bei der Rohstahlproduktion für den Rest des Jahres 2023 seien ein größerer Faktor, der die Aussichten der Marktteilnehmer im Eisensektor dämpfte, so ein zweiter Händler aus Singapur.

Mitte Juli kam es am Markt zu Diskussionen über die Produktionsbeschränkungen, nachdem Daten veröffentlicht wurden, die Chinas Rohstahlproduktion im ersten Halbjahr 2023 belegen.

China produzierte in den ersten sechs Monaten dieses Jahres 536 Millionen Tonnen Rohstahl, 1,3 % mehr als im Vorjahr.

Ein zweiter in Shanghai ansässiger Händler teilte Fastmarkets mit, dass die Rohstahlproduktionsziele für 2023 Ende Juli bei einem Treffen zwischen Vertretern chinesischer Provinzregierungen und Spitzenmanagern in Peking besprochen worden seien.

„Es kursieren Gerüchte, dass die Rohstahlproduktion in der Provinz Hebei im Vergleich zum Vorjahr voraussichtlich um 6 Millionen Tonnen sinken wird, zusammen mit 4,5 Millionen Tonnen in der Provinz Shandong und 6,8 ​​Millionen Tonnen in der Provinz Jiangsu“, sagte ein in Xiamen ansässiger Händler.

„Einige Werke wurden angewiesen, die aktuelle Produktion im August um etwa 10–20 % zu reduzieren, weitere Kürzungen sind gegen Ende des Jahres geplant“, fügte der Händler hinzu.

Ende Juli gaben die lokalen Behörden in Yunnan eine Mitteilung heraus, mit der sie eine landesweite Obergrenze für die Rohstahlproduktion durchsetzen sollten, die die im Vorjahr produzierten Mengen nicht überschreiten darf.

Einige Quellen wiesen jedoch darauf hin, dass die meisten Stahlwerke einige Zeit brauchen würden, um Produktionskürzungen vorzunehmen, insbesondere diejenigen in großen stahlproduzierenden Provinzen. Dies könnte die Eisenerzpreise kurzfristig etwas stützen.

„Händler gehen bei Käufen auf dem Seeeisenerzmarkt jedoch vorsichtig vor, da sie noch keine Bestätigung [der Rohstahlproduktionskürzungen] seitens der großen Stahlproduktionsprovinzen erhalten haben“, sagte ein dritter Händler aus Shanghai.

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