HRC-Importe verlieren gegenüber US-Preisen an Vorsprung

Internationale Stahlpreise

Geschrieben von David Schollaert

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Die Spanne zwischen den Preisen für warmgewalzte Coils (HRC) in den USA und im Ausland hat sich auf den niedrigsten Stand seit Mitte Februar verringert, als die Inlandspreise noch im Aufwärtstrend waren, wie aus der neuesten Analyse der Auslands- und Inlandspreise von SMU hervorgeht.

HRC-Tags in den USA sind mit durchschnittlich 810 US-Dollar pro Nettotonne in dieser Woche gegenüber der letzten Woche um 20 US-Dollar zurückgegangen und fielen auf den niedrigsten Stand seit Februar. Die Inlandspreise sind nun um 350 US-Dollar pro Tonne gesunken, seit sie im April dieses Jahres mit 1.160 US-Dollar pro Tonne ihren Höchststand erreicht hatten, und sind auch um 70 US-Dollar pro Tonne gegenüber dem Vormonat gesunken.

Die Preise im Ausland haben sich etwas abgeschwächt, sind aber seit einigen Wochen insgesamt weitgehend stabil, was dazu führt, dass sich die Spanne zwischen Import- und Inlandspreisen verengt.

Während des Abwärtstrends Ende 2022 hatte inländisches HRC etwa vier Monate lang einen Preisvorteil gegenüber importiertem Material. Wiederholte Preiserhöhungen der Mühlen zu Beginn des Jahres 2023 ließen den US-Aufschlag gegenüber dem Offshore-Hotband um mehr als 260 US-Dollar pro Tonne steigen.

Inländisches Hotband ist jetzt nur noch etwa 6 % teurer als ausländisches Material, verglichen mit 8,2 % vor einer Woche und 15 % vor einem Monat. Während es vorerst klar zu sein scheint, dass inländische Mühlen bei ihren jüngsten Bemühungen, die Preise zu erhöhen, keinen Erfolg hatten, dürften die Margen zwischen inländischem und Offshore-Heißband schwanken, was zum Teil auf die saisonal schwächeren Sommermonate zurückzuführen ist.

SMU verwendet die folgende Berechnung, um die theoretische Spanne zwischen ausländischen HRC-Preisen (Lieferung an US-Häfen) und inländischen HRC-Preisen (FOB-Inlandsfabriken) zu ermitteln: Unsere Analyse vergleicht den SMU-US-HRC-Wochenindex mit den CRU-HRC-Wochenindizes für Deutschland, Italien, und Häfen in Ost- und Südostasien. Dies ist nur eine theoretische Berechnung, da die Importkosten stark variieren können und die tatsächliche Marktspanne beeinflussen.

Unter Berücksichtigung der Frachtkosten, der Abwicklung und der Händlermarge addieren wir 90 US-Dollar pro Tonne zu allen Auslandspreisen, um einen ungefähren CIF-Preis für US-Häfen zu erhalten, der mit dem inländischen HRC-Preis der SMU verglichen werden kann. Käufer sollten unseren Wert von 90 US-Dollar pro Tonne als Richtwert verwenden und ihn je nach ihren eigenen Versand- und Bearbeitungskosten nach oben oder unten anpassen. Wenn Sie Stahl importieren und uns Ihre Meinung zu diesen Kosten mitteilen möchten, freuen wir uns über Ihre Meinung unter [email protected].

Am Donnerstag, dem 3. August, lag der CRU Asian HRC-Preis bei 540 US-Dollar pro Tonne, ein Anstieg von 5 US-Dollar pro Tonne gegenüber der Vorwoche und ein Anstieg von 14 US-Dollar pro Tonne gegenüber dem Niveau vor einem Monat. Wenn man einen Zoll von 25 % und geschätzte Importkosten von 90 US-Dollar pro Tonne hinzufügt, beträgt der Preis für die Lieferung asiatischer HRC in die USA etwa 765 US-Dollar pro Tonne. Der aktuelle SMU-Warmwalzdurchschnitt liegt bei 810 US-Dollar pro Tonne.

In den USA produziertes HRC ist mittlerweile theoretisch 45 US-Dollar pro Tonne teurer als aus Asien importierter Stahl. Diese Zahl ist im Wochenvergleich um 26 US-Dollar pro Tonne gesunken (WoW).

Die italienischen HRC-Preise sanken im Vergleich zur Woche geringfügig um 2 US-Dollar pro Tonne auf 666 US-Dollar pro Tonne. Dieser Preis ist im Vergleich zum Vormonat um 12 US-Dollar pro Tonne gestiegen. Nach Hinzurechnung der Importkosten beträgt der Lieferpreis für italienisches HRC etwa 756 US-Dollar pro Tonne.

Inländisches HRC ist jetzt theoretisch 54 US-Dollar pro Tonne teurer als importiertes italienisches HRC. Dieser Spread ist im WoW um 18 US-Dollar pro Tonne gesunken und nur 66 US-Dollar pro Tonne höher als noch vor vier Monaten, als US-amerikanisches HRC 12 US-Dollar pro Tonne billiger war als italienisches Hot Band.

Der jüngste deutsche HRC-Preis von CRU sank im WoW um 9 US-Dollar pro Tonne auf 671 US-Dollar pro Tonne und ist gegenüber dem Vormonat unverändert. Nach Hinzurechnung der Importkosten beträgt der Lieferpreis für deutsches HRC etwa 761 US-Dollar pro Tonne.

Inländisches HRC ist mittlerweile theoretisch 49 US-Dollar pro Tonne teurer als importiertes deutsches HRC. Das sind 11 US-Dollar weniger pro Tonne WoW und 21 US-Dollar weniger pro Tonne als vor einem Monat.

Figur 4 vergleicht alle vier Preisindizes. Die Grafik auf der rechten Seite vergrößert die Darstellung, um die diesjährige Entkopplung der HRC-Preise in den USA und im Ausland hervorzuheben.

David Schollaert ist leitender Analyst für Steel Market Update. David kam zu SMU, nachdem er mehr als ein Jahrzehnt in der Metall- und Bergbauindustrie in unzähligen verschiedenen Rollen tätig war. Ein Großteil seiner frühen Erfahrungen und seines Fachwissens bezog sich auf die Berichterstattung und Analyse von Rohstoffen für die Stahlherstellung. Zuvor war er als leitender Redakteur des CRU Prices Service tätig. Vor seiner Rückkehr zur Marktanalyse war David jedoch zuletzt als Metalleinkäufer und Betriebsleiter für Rohstofflieferanten tätig. David ist im CRU-Büro in Pittsburgh ansässig und kann unter [email protected] oder 724-720-1008 erreicht werden.

Der Aufschlag für warmgewalzte Coils (HRC) in den USA gegenüber Offshore-Produkten ging in der vergangenen Woche zurück, da die Preise im Ausland stiegen, während die inländischen Preise zurückgingen, wie aus der neuesten Preisanalyse von SMU im Vergleich zu inländischen Preisen im Ausland hervorgeht.

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